光伏玻璃價格不斷上漲
光伏玻璃的價格已經漲至歷史高位，并且還在繼續上漲。國慶節期間玻璃緊缺，價格再度調漲，根據咨詢機構PV InfoLink的新價格跟蹤，3.2mm光伏玻璃的均價為37元左右，而在今年7月份，其價格僅24元左右。大半年時間內，光伏玻璃的價格上漲了約60%，并且還有繼續上漲的趨勢。
與此同時，光伏玻璃價格上漲已經帶動了整個光伏概念的熱潮。
1、光伏玻璃供不應求導致漲價不停
光伏玻璃持續漲價，是因為目前市場上光伏玻璃供應緊缺。與普通玻璃相比，光伏玻璃對品質要求較高，且新增產能受限。
為何玻璃忽然成為光伏供應鏈中的“短板”?據記者了解，首先，光伏玻璃擴產的速度遠不及下游組件擴產的速度。今年1月3日，*發布了《水泥玻璃行業產能置換實施辦法操作問答》，將光伏玻璃列入產能置換范圍，即只有在淘汰舊產能的情況下，才能上新產能。
平板玻璃行業的產能總量過剩是結構性過剩，主要是普通建筑玻璃產能過剩，但光伏組件采用的透光率高的超白玻璃也被該文件“一刀切”，籠統地納入了限制范圍。這導致光伏玻璃新建產能的速度較慢，無法在短時間內新增大量產能。
此外，西部證券電新分析師楊敬梅向*財經記者表示，玻璃產能的回收期相對來講比較長，所以對于一些制造能力不夠強的企業而言，如果玻璃的成品率等各方面不是太優秀的話，其實做起來不是太劃算，因此并沒有很多企業想去做光伏玻璃。
“玻璃的擴產速度和電池組件相比偏慢，主要是光伏玻璃的工藝相對來講更加復雜，需要達到比較好的良品率和穩定性，對于企業的要求更高，導致企業擴產的實際進度經常比預期的偏慢。”楊敬梅對*財經記者表示。
此外，雙面組件滲透加速是驅動光伏玻璃需求顯著增長的重要因素，快速提升的雙玻比重讓原本就供應緊張的玻璃更加短缺。華西證券電新分析師楊瑞分析稱，雙面組件可帶來不同程度的發電量增益，且電池片價格端已實現單雙面同價，雙面組件的應用利于降低度電成本、提升下游電站的投資回報率。
智匯光伏創始人王淑娟表示，今年以來，雙面雙玻組件應用比例提高，接近40%，目前用于光伏組件的超白玻璃產能無法滿足需求，已經成為制約光伏組件產量的重要因素。
PV InfoLink指出，由于玻璃擴產速度遠不及組件，加上適逢市場旺季，玻璃供應將一路緊張至年底，因此玻璃廠商在洽談10月訂單時報價明顯上漲，3.2mm、2.0mm玻璃都將再次出現上漲。
2、何時會是高點?——或將在四季度
組件的產量直接影響到玻璃的需求，而四季度是傳統的搶裝潮，國內2020年納入補貼的25.96GW競價項目有望于第四季度加速開啟項目建設，下游裝機需求旺盛，帶動上游玻璃的需求。
楊敬梅告訴*財經記者，光伏玻璃今年的新增產能不是太多。而基于國內的競價搶裝等因素，光伏玻璃的需求環比在逐步增加。在供需越來越緊的情況下，價格也一直在往上走。“從目前來看，這輪短缺的高點有可能是在今年的四季度。”楊敬梅對*財經記者說。
2011-2019年，我國光伏玻璃的有效產能呈現不斷上升的態勢。2019年我國光伏玻璃有效產能達到662.8萬噸，同比增長9.2%。
注：2014年產能增速為25.5%。
這也意味著，光伏玻璃的價格漲勢或許會在今年四季度達到頂點，而四季度的高峰過去之后，供不應求也仍然是未來兩年的主要趨勢。招銀證券測算，2021年光伏裝機需求有望上漲33%，而光伏玻璃的有效產能供應僅增加不超過20%，安信證券則測算2020年和2021年，光伏玻璃分別存在1175.6噸/日和692.4噸/日的供需缺口。光伏玻璃自2020年三季度開啟漲價節奏，盈利中樞持續上移，3.2mm光伏玻璃毛利率目前已經超過50%。
由于產能有限，2021年光伏玻璃供應仍將維持偏緊狀態，供應偏緊局面將很可能繼續支持價格維持高位，同時不排除有進一步在2021年提價可能。
楊敬梅表示，今年下半年以及明年上半年，福萊特和信義光能可能會陸續釋放一些新增產能，所以在今年四季度的高點之后，明年的供需狀況相對而言會好一些，供需偏緊的情況會有所緩解。但是從明年全年來看，供需總體而言大概率還是偏緊，在下半年可能逐步趨向平穩，預計在2022年，光伏玻璃的供需會開始相對平衡。
3、光伏玻璃行業競爭格局分析：雙寡頭模式，將獲利好
目前，光伏玻璃行業已經形成少數規模化企業充分競爭的格局，同時，由于其具有較高的技術、資金和規模壁壘，光伏玻璃行業已形成規模化的競爭格局，因此，預計將在這輪光伏玻璃熱潮中*。
安信證券分析師鄧永康指出，光伏玻璃行業一直保持著以福萊特和信義光能為的雙寡頭競爭格局，2019年我國光伏玻璃市場份額占比，信義光能占比38%，福萊特占比24%，兩家合計市場份額占比超過60%，未來有望進一步提升至70%以上。
他同時分析稱，近年來由于行業技術發展以改良為主以及客戶黏性導致的先發優勢，由于技術上的先發優勢和大窯爐良品率、切割損耗、燃料消耗等方面的優化及其帶來的規模效應優勢，光伏玻璃行業的成本曲線非常陡峭，成本端競爭優勢非常顯著，導致穩態毛利率水平較高。近年來*梯隊的信義和福萊特產品毛利率在30%~35%，相比二線和三線的玻璃企業要高出10%和20%左右。
2019年福萊特80%左右的營收和毛利來自光伏玻璃業務，2019年底市占率達到22%。根據企業公告，福萊特現有的光伏玻璃產能約5400噸/日，未來三年將新增6800噸/日產能，逐步擴大優勢。
信義光能上半年的光伏玻璃業務表現亮眼，收入同比增長19%，其中海外收入同比增長37%，主要由于馬來西亞產能釋放帶動海外銷售增長。上半年信義光能的太陽能玻璃業務毛利率為38.9%，同比增長11.6%，公司計劃2020~2021年新增6條日熔量為1000噸的生產線。
熱潮之下，除了雙寡頭，亞瑪頓、南玻A等賽道競爭者也值得關注。
亞瑪頓2020年上半年太陽能玻璃營收5.91億元，同比增長94.40%，其鳳陽窯爐投產后有穩定的原片玻璃供應，使得公司超薄光伏玻璃銷量較去年同期大幅度增長。
南玻也加入了投資擴產的行列，目前公司現有光伏玻璃產能1300噸/日，擬募集新建4800噸/日光伏玻璃產能。
更多數據來源及分析請參考于前瞻產業研究院《中國光伏配件行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。
(文章來源：*財經 胡婳溦——光伏玻璃持續漲價 誰獲利大?)
原標題：2020年中國光伏玻璃行業市場現狀及競爭格局分析 漲價熱潮下將獲利好
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